刘旭年收益率达到15%,揭开大成高科技低波动高增长的秘密

大成高科技产业在“普通股基金三年总表”中排名第6/155。其基金经理刘旭努力通过对核心股票的深入研究和了解,及时抓住低价买入的机会。在不确定的投资舞台上,投资时报记者齐文健能否在牛熊的长期和长期轮换中保持优异的表现,是检验基金公司专业投资能力的关键。

财经标点研究所和《投资时报》通过对中国基金行业过去7年、5年和3年(截至2018年底)的海量数据进行统计研究,共同推出了《2019年中国基金马拉松总排行榜》。

统计结果显示,大成基金的许多股票基金名列榜首,其投资能力再次得到证实。

例如,大成高科技产业在普通股基金三年总表中排名第6/155。大成精选增值在“部分股票混合基金三年总表”中排名第13/489;大成纳斯达克100指数和大成标准普尔500指数在三年期股权QDII3总表中分别排名12/107和27/107。大成中正奖金在“被动指数基金五年总表”中排名第4/255;大成的内需增长在七年期活跃股票基金总表中排名第24/466。

如果时间延长,大成高科技产业将成为公司股权产品的领导者。

风数据显示,自2015年2月3日(截至2019年8月6日)成立以来,该基金累计回报率为73%,年回报率为12.92%。

风数据显示,基金经理刘旭在任期间的年回报率达到15.41%,远远超过基准。

事实上,投资研究团队深厚的专业基础和“投资研究一体化”模式是公司成为“领跑者”的坚实后盾。

大成的高科技表现非常出色。在资本管理业务回归源头的理念下,监管部门也为公共资金的发展设定了一定的方向。

今年7月,中国证监会主席易惠曼(yi Huiman)在证券基金管理机构座谈会上表示,应努力促进股票基金的发展,努力提高股票基金的比重,使股票基金成为资本市场重要的长期专业投资者。

从过去的数据来看,大成基金的股权投资保持了良好的记录。

风数据显示,截至8月6日,大成基金旗下20多只股票基金,包括大成正回报、大成互联网思维、大成优化、大成内需增长、大成正增长和大成高科技产业,今年的回报率超过20%。

从大成基金成立以来的累计回报率来看,大成基金旗下11种活跃股票产品的净值翻了一番,其中大成精选增值和大成增值增长了6倍以上。

以大成高新技术产业为例,基金主要投资于与高新技术产业相关的上市公司,自成立以来取得了突出的业绩。

截至8月6日,其今年的回报率已达到24.37%。

同时,该基金具有运行稳定、业绩波动小的特点,其自成立以来的最大退市规模优于同期沪深300指数。

从第二季度披露的大量股票来看,基金经理刘旭的头寸主要集中在家电、汽车、白酒、医疗等领域。

从历史经验来看,刘旭认为,国内一些好的“赛马场”确实倾向于好公司,尤其是直接面向最终消费者或众多小企业的行业。

“这意味着公司在产业链中有更高的议价能力。

”他指出,在过去的20年里,中国的内需市场具有高度的确定性和议价能力,从而催生了十倍多的股票。

展望未来,随着工业动能的转化,科技、制造、医药等行业的份额将增加十倍以上。

据了解,刘旭也有自己的选股标准,可以分为三个维度:一是企业的商业模式,看公司是否有创造超额回报的可能性;二是管理层的个人能力、可靠性和稳定性;第三,估价的匹配程度,即价格应适中且可接受。

作为一名拥有8年证券业务经验的基金经理,刘旭在投资和研究工作中始终保持谨慎和专注的态度。他不赚钱,他不懂,并在他熟悉和擅长的家用电器和汽车领域做了更多的分配。

他说,投资是一条漫长的道路,他对许多企业价值的理解和对长期等因素的判断仍在学习中。

目前,正在努力减少核心资产,并将有限的精力集中在核心资产上,以期建立一个由几十只股票组成的长期跟踪系统。通过对核心股票的深入研究和了解,我们可以及时抓住低价买入的机会。

关于商业模式的判断,刘旭表示:“每种商业模式都有自己的估值,判断方法因人而异。

我更喜欢根据自己的投资想法和习惯进行估算,而不是专注于量化指标。

对于普通的商业模式,我将重点关注现阶段企业管理的结构、个人能力、专业性和完整性。

另外,我会考察该企业在这个商业模式中有没有定价权、能否决定价格、能在多大程度上决定价格。此外,我将调查企业在这种商业模式中是否有定价权,是否能够确定价格,以及在多大程度上能够确定价格。

在此基础上,还衍生出许多调查点,如客户是否了解产品成本、产品是否同质、是否存在技术进步风险等。

《投资时报》的一名记者梳理了刘旭管理的基金的主要股票,发现大成的创新增长和大成高科技行业稳定的股票头寸在2018年的周转率很低。

例如,大成创新增长2018年的周转率为1.59,低于同类平均水平。

对此,刘旭表示,作为价值投资的忠实信徒,他坚定地基于对企业价值和估值水平的分析,而不考虑市场方向。

未来,将继续以寻找优秀公司和投资机会为目标,最大限度地减少交易操作,基于企业的长期价值进行深入研究,不断积累和成长。

大成基金作为中国最早成立的十大公共基金公司之一,在股权投资方面享有良好的声誉。其基金产品获得了金牛奖等诸多权威奖项,这与公司的整体投资和研究实力密切相关。

据了解,大成基金的股权投资坚持“价值投资、深入基本面研究”的理念,建立了“投资领先、研究带动投资”的投资研究一体化模式。主要接受内部培训的基金经理平均从事投资研究工作9年,始终坚持“积极、深入、前瞻性、客观”的研究理念。

这22名研究人员拥有完整的行业覆盖面、完善的分工体系、对基本面的深入研究以及对行业布局的前瞻性观点。

更重要的是,大成基金的股权团队具有包容性投资风格,包括自上而下、自下而上、行业选股、宏观研究、趋势操作、价值投资等形式。

通过近年来的不断积累,大成基金权益团队体系取得了显著成效,人才不断涌现,核心投资和研究人员有序传承,老、中、年轻人层次分明,是公司产品取得卓越马拉松成绩的可靠保证。

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