央视嘉宾张翠霞:外部环境的变化不会改变牛楚的判断逻辑和预期。

一、盘面分析(Disk Analysis):在外部环境变化和海外股指剧烈波动的影响和冲击下,深市和沪市股指在5月份下跌,形成了非常明显的波动回撤趋势,这与第二波结构调整的范围相一致。

从传统的两波调整结构演变为意想不到的两波调整结构来看,这是由于外部市场环境的变化,也是牛市初期第二次探底时反复夯实底部的过程。

从几个主要指数来看,上证综指在快速突破2838点的强势支撑后,在接下来的34个交易日中呈现出正的触底涨势,表明小周期的方向是向上的。

从20日线遇到阻力时收缩极阴极阳极振荡线的趋势来看,不同时期的周月日线图还包括惯性触底和磨底的动能和势能。

从该指数价值中心的反复涨跌波动来看,该指数自下而上的阻力线在经历了37个交易日近500点的快速下跌后,6月份上涨的概率有所增加。

深圳三大股指跌破调整后的低点,跟随上证综指在34个交易日的交易窗口形成多头反击,多次进行技术性调整至0.382附近的支撑位置。

该位置的波位结构要么被解释为五波结束时的二次倾斜,要么被解释为三波调整后的扩展波结构。

对应于第八周,给出了逆转前一周阴线涨跌和抗阳线的盘面特征。预计满足三线共振点技术阻力的技术回撤是6月份生产下阴影线以及在启动多头攻击和清洗广口瓶锅之前蹲下和准备工作所必需的。

作者认为,外部环境的变化不足以改变基于国内一系列政策、基本面、资本和技术的未来牛市判断预期。

随着一系列国家货币政策、财政政策、税收政策、产业政策、开放政策和区域政策的超预期推进和加速落地,国家战略核心经济圈的相关上市公司必将直接或间接受益,最终实现“政策面→基本面→资本面→盈利能力→利润预期→股价上涨”的良性循环。

从相关指标技术调整达到0.5或0.382区域技术支持的周月日技术图表来看,预计120天金叉250日线和20周金叉60周线后的惯性调整应属于被困陷阱空并由清晰的左交易信号给出。

回顾本轮多头市场攻击的原因和逻辑,投资者不需要过度放大外部环境变化空扰动带来的恐慌,也不需要过度放大利润空消息对股市的负面影响和冲击。

毕竟,从本轮价格开始到现在,所有基于政策、资本和基本面的主要逻辑都没有根本改变:政治局会议战略性地定位了股市和实体经济之间共生共荣的关系,这是股市存在以来的第一次,具有里程碑式的战略作用和意义;中国央行通过定向降级、货币工具中期贷款和反向回购,不断发布广泛的货币和信用信号,以稳定市场预期,同时确保合理和充足的流动性。2019年的财政政策比2108年更加积极。大规模减税和减费将超出预期,这将推动上市公司在未来第二季度或第三季度提高盈利能力和利润预期,并推动二级市场股价溢价的估值。税收优惠政策继续推进,特别是针对以新一代信息技术、新材料、高端设备制造等为代表的战略性新兴产业的上市公司。,不断加大技术研发投入,形成更具核心竞争力的技术创新;宏观经济数据稳定良好,具有很强的灵活性和韧性。在宏观调控和产业转型升级的背景下,科技新基础设施的不断增加,一带一路和区域经济政策必然会带来新的利润增长点。

此外,资本市场供给方面的结构性改革、退市管理的增加、更大的减税和收费、改革开放的进一步扩大、摩根士丹利资本国际的包容性系数从5%增加到20%、富时GEIS宣布第一个包容性系数为5%、外部环境的变化以加强本地化进程、以及科学委员会试点注册制度的加速推进,都是大周期牛市初始阶段的判断依据和重要信号。

作者认为,在资本市场相关牛市周期的判断逻辑没有重大变化的情况下,二级市场有望形成新一轮基于价值和价格修复的趋势攻击。

二.5G售前新闻分析,将科技股中期预期提升为工业和信息化部的好消息。中国5G产品日趋成熟,系统、芯片、终端等环节基本达到商业化水平,并将继续推动技术成熟和应用发展。

迄今为止,已完成近200万人次的号码携带。下一步将推动企业加快系统改造和测试,确保今年11月30日前全国范围内的号码携带和网络转移。

信息软件公司发布了《优秀大数据产品和应用解决方案案例集(2019)》,加大了对技术产业的支持,在各个行业和领域开展了深入的示范应用,积极构建产业集群,进一步推动了中国大数据产业的高质量发展。

财政部发布了《集成电路设计与软件产业企业所得税政策公告》,明确规定依法设立的符合条件的集成电路设计企业和软件企业,从2018年12月31日前的获利年度起计算优惠期。第一年至第二年免征企业所得税,第三年至第五年按25%的法定税率减半征收企业所得税,直至期满。

根据全球移动通信系统协会的最新数据,截至今年第一季度,全球已有147家运营商部署了5G实验网络。

预计到2020年,全球将有170家运营商推出商业5G网络,全球5G用户数量将达到7000万。

根据《2019年中国网络视频发展研究报告》的数据,截至2018年底,中国网络视频用户已达7.25亿,占网民总数的87.5%。其中,短片呈现爆炸式增长趋势,达到6.48亿用户,用户使用时间占总在线时间的11.4%,成为仅次于即时通讯的第二大产品类型。

“5G时代超高清视频产业生态发展对话会暨项目签约仪式”在成都举行,共签约39个合作项目,价值330亿元。

签署方包括华为、亚马逊、喜马拉雅、佳能、松下等行业领袖,以及四川创投、IDG、首旺资本、淘大控股等金融机构。

华为计划扩大与俄罗斯和欧洲国家的合作,推动新一代5G网络的建设,并签署了一系列协议。

其中,英国电信运营商EE公司30日在伦敦等6个英国主要城市正式推出5G服务。一些用户已经体验了新一代移动通信网络带来的高速连接。

作为其合作伙伴之一,华为支持EE在英国推动5G网络的建设,以实现更快、更可靠的移动连接。

随着20多家运营商宣布部署5G网络,20多家OEM厂商将发布5G手机,广东省、浙江省、武汉市、天津市、上海市、重庆市和太原市等2个省5个市也将发布5G手机。清晰的站点数据规划将推动以5G网络设备和终端硬件为主导的产业链快速成熟,全方位拉动产业链的各个环节。

5G和智能终端方面,华为在5G和人工智能领域展示了自主开发的芯片,包括5G终端基带芯片Ba Long 5000、手机SoC芯片麒麟980,以及多个5G基站芯片和人工智能芯片,5G智能手机和P30代表的众多华为智能终端。很明显,中国稳定经济的基础没有根本改变。外部环境的重大变化有利于中国高技术领域国内替代的形成和自主可控过程的加快。

公安部升级了网络安全等级保护2.0标准,包括云计算、移动互联、物联网、工业控制系统等。纳入标准范围,形成“安全通信网络”、“安全区域边界”、“安全计算环境”和“安全管理中心”支持的三重保护体系框架,加强可信计算等。这对加强我国的网络安全工作,提高网络能力具有重要意义。

国产北斗芯片已大规模应用,累计销量超过8000万枚。高精度贴牌和接收天线分别占国内市场的30%和90%。

目前,由北斗基础产品、应用终端、应用系统和运营服务组成的完整产业链已经形成。据估计,到2020年,卫星导航产业的规模将超过4000亿元,北斗将占据3000多亿元的市场份额。

上海(浦东新区)人工智能创新与应用试验区的建设最近已经开始,这是中国第一个人工智能创新与应用试验区。建设张江、金桥、临港等人工智能特色产业集群,以及世博会、陆家嘴、张江、金桥、临港等人工智能特色应用示范区。

第四批混合改革试点名单已经国务院国有企业改革领导小组审议通过。总资产超过2.5万亿元的企业有160家。

从行业角度看,不仅有传统制造业的试点企业,还有互联网、软件和信息技术服务、新能源、新材料、节能环保等战略性新兴产业的试点企业。

上海在集成电路等领域做出了巨大努力,加强了顶层设计和制度供给,形成了集成电路、人工智能和生物医学的“上海计划”。

推进张江国家科学中心建设,争取张江国家实验室早日获批。

完善以“科技创新委员会”为主导的科技金融体系,促进科技成果的转移和转化。

加快张江科技城的集聚和展示,促进长三角地区科技创新的协调发展。

上海市副市长轻舞表示,在过去的五年里,上海一直专注于关键核心技术和瓶颈领域,尽一切努力为集成电路创造新高。

在设计领域,一些企业已经达到了7纳米的研发能力,紫光展锐在手机基带芯片市场份额上位居世界第三。在制造业领域,SMIC和华虹集团在中国的年销售额排名前两位。先进的28纳米技术已批量生产,14纳米技术的研发已基本完成。在设备和材料领域,微、中、上微处于国内领先水平。蚀刻机和光刻机等战略性产品已经达到或接近国际先进水平。

江苏省出台加快5G网络建设和发展的若干政策措施,加快5G时代的到来。

为了加快5G产业的发展,江苏省将制定5G产业发展规划和行动计划,从布局规划、设施建设、5G应用推广和产业发展等方面挖掘江苏省在工业互联网领域的巨大需求。

支持5G芯片、组件、系统设备等关键核心技术研究和科技成果转化;省级5G产业联盟引导成员单位共同建设开放实验室,建立5G业务增值研发平台,促进5G产业链完善等。显然,未来资本市场将密切关注5G商业化前的战略机遇期。

建议二级市场投资者,加大力度调仓布局5G、通信设备、芯片、半导体、集成电路、人工智能、物联网、软件服务、工业互联网、信息安全、云计算、大数据等为代表的科技创新投资主线,以博弈基于大周期环境改变的趋势性行情机会。建议二级市场投资者加大调整以5G、通信设备、芯片、半导体、集成电路、人工智能、物联网、软件服务、工业互联网、信息安全、云计算、大数据等为代表的科技创新主要投资线路。,并将游戏作为基于大周期环境变化的趋势市场机会。

在金融供给方面,央行货币政策部的数据显示,M2和社会融资增长率基本上与名义国内生产总值增长率一致。总体而言,努力是适当的,适度紧缩的货币增长能够支持高质量的经济发展。

中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,根据经济增长和价格形势变化及时调整和微调,保持合理、充足的流动性。

运用和创新中国特色货币政策工具箱,疏通政策传导机制,强化落实支撑实体经济和六个稳定的要求,不断深化金融供给方面的结构改革,有效提升金融服务实体经济的能力。

今后,北京将继续支持发展高质量的金融业,在北京实施国家金融部门改革开放政策,试点实施便利资本项目的政策,在北京实施跨境人民币支付结算等政策,在金融街聚集高端金融资源,在金融街推广外资和外汇政策。

下一步,中国人民银行将与相关部门合作,确保国有大银行小微企业贷款余额增加30%以上,小微企业综合融资成本降低1个百分点。

中国保监会强调,要进一步优化外资金融机构的市场准入条件,按照国民待遇加负面清单原则,在有效防范风险的前提下,继续优化外资银行和保险机构的准入条件,不断扩大外资银行和保险机构的业务范围和空,吸引更多具有专业特色和专业竞争优势的外资银行进入,进一步丰富我国金融市场主体,不断完善我国金融供给。

目前,各种开放措施正在陆续实施,市场和国际反应非常积极。许多国家和地区的金融机构已经表示愿意进一步发展和扩大在中国的投资,许多外国金融机构已经申请加入。

根据国家发改委的最新数据,1月至4月,全国社会物流总量为88.9万亿元,同比增长6.4%。

其中,工业品物流总量80.3万亿元,可比价格同比增长6.2%。进口货物物流总量4.6万亿元,同比增长2.5%。

中国工程机械行业协会数据显示,今年1月至3月,工程机械行业重点企业主营业务收入同比增长近30%,总利润同比增长80%以上。

工业出口等其他一些指标也显示出显著的表现,一些高端产品打破了外国技术垄断。

第二季度,中国工程机械行业预计将继续强劲增长。整个行业的销售收入全年可以增长10%以上。企业总利润也将保持稳定增长。R&D的制造业和盈利能力将大大提高。

北京方面正在实施更大规模的减税和减费。今年,中央政府将实施降低增值税率、对小微企业实施包容性减税、改革个人所得税和减少社会保障缴费等措施。

据估计,今年将增加1692亿元的税费减免,通过空的努力降低企业和个人成本,帮助企业发展。所有这些都表明,中国稳定经济的基础没有改变。

笔者认为,深化金融领域的供给侧结构改革,进一步扩大中国经济的对外开放和扩大内需,将有助于资本市场形成长期向上的判断和预期。

其中,供给侧结构改革的精确力量足以应对各种不确定因素带来的风险和挑战。

国务院发布《关于推进国家经济技术开发区创新升级,为改革开放创造新高度的意见》,支持国家经济开发区提高资本引进质量,重点引进跨国公司地区总部、研发、金融、采购、销售、物流、结算等职能机构。支持本地区企业进行上市和业务重组;3 .优化外商投资方向、提高对外贸易质量的措施。

到目前为止,中国有219个国家级经济技术开发区,占国内生产总值和财政收入的10%,占全国外资利用、进出口贸易额和工业增加值的1/5。

财政部发布《关于保险企业手续费和佣金税前扣除政策的公告》,将大幅提高保险企业所得税税前扣除比例,大幅降低保险企业税收成本。这将使整个保险业的税后利润增加数百亿元,有利于寿险公司转型,开发传统的保障产品,缓解财产保险公司的现金流压力。

国家发改委的最新数据显示,4月份天然气产量为140亿立方米,同比增长8.4%。天然气进口量102亿立方米,同比增长13.2%。天然气表观消费量为240亿立方米,同比增长10.6%。

1-4月,天然气产量582亿立方米,同比增长9.5%。天然气进口437亿立方米,同比增长13.8%。天然气表观消费量为1009亿立方米,同比增长11.4%。

中国石油化工协会的数据显示,2018年中国能源生产和消费总量取得突破。

全年能源生产总量达到37.7亿吨标准煤,居世界第一,为7年来最高,是1978年的6倍。其中,原油产量1.89亿吨,天然气产量1,610亿立方米,居世界能源产量第六位。全年能源消耗46.4亿吨标准煤,同比增长3.3%,为近五年来最高增速。其中,天然气消费量超过预期增长,每年增加422亿立方米,创历史新高。

商务部发布了《中国对外贸易形势报告(2019年春季)》,明确表示中国对外贸易发展仍有强大支持。

持续优化对外贸易政策环境、国内高质量发展促进对外贸易稳定和改善、调整对外贸易结构和加快权力转换三大有利条件可以应对相对复杂和严峻的外部环境。

预计2019年,随着中国外贸内部实力的不断增强,以及支持外贸规模稳定、质量提升和权力转移的各项措施的继续实施,政策效应将继续显现。

国家统计局公布的工业数据显示,1月至4月,全国规模以上工业增加值同比增长6.2%,高于全年工业增长预期目标。市场有望好转,抵御外部风险和冲击的能力大幅提高。

随着今年下半年税收减免和费用削减等政策红利的逐步发放,中国工业经济具有弹性,能够保持稳定运行。

行业新趋势,酝酿本地趋势市场机会,区域经济政策继续发挥其力量。

同一天成立的北京信息协会、天津电子行业协会、河北信息产业与信息协会、贵州大数据发展促进协会签署了《北京、天津、河北、贵州大数据发展战略合作协议》,达成了《贵阳大数据共识》。他们将共同推动京津冀黔数据交换共享和业务协作,推动跨行业大数据产业整合和创新应用实践,最终实现产业互动和协同发展。

北京副中心未来三年将实施1000多个重点项目,重点是基础设施、城市管理、公共服务、生态环境等重点领域,投资超过1万亿元。

2019年第二季度,深圳将集中启动113个新项目,总投资1232.1亿元。

预计今年全年投资将达到201.8亿元,为深圳经济持续健康发展注入强大动力,为全年目标任务的实现提供有力保障。

深圳将结合粤港澳台湾地区建设国际科技创新中心和促进高质量经济发展的要求,加快科技创新、产业培育、5G网络等新基础设施领域一系列重大项目的规划和推广。

广东省出台了《广东省完善消费促进体系和机制实施方案》,提出推进汽车消费优化升级,重点推广新能源汽车应用,加快充电和转换基础设施建设,明确省内高速公路服务区、新建公共停车场等充电设施建设要求。

优化汽车消费环境,逐步放宽广州和深圳的汽车彩票和拍卖目标,扩大允许购买规模。其他城市将不再被允许发布汽车购买限制。

安徽省发布了《安徽省超高清视频产业发展行动计划(2019-2022)》,提出按照“4K先行、8K并举”的总体技术路线,大力发展超高清视频产业和产业应用,加快超高清视频产业集群和示范省建设。

到2022年,安徽超高清视频产业系统总规模将超过3000亿元。4K工业生态将基本完善。8K显示器件、集成电路、应用终端等关键技术产品的研发和产业化将取得突破,在国内外占据重要市场份额。

山东省政府发布了《关于大力推进“现代优势产业集群+人工智能”的指导意见》。到2022年,人工智能产业生态链将初步建成。基于人工智能与产业融合的新形式、新模式的发展将加快,智能经济将成为新的重要经济增长点。到2025年,人工智能产业将进入国家先进行列,与“十大”产业发展更加紧密,成为具有重要影响力的国家一流甚至世界级产业集群。

福建省发布《关于探索海峡两岸一体化发展新路的实施意见》,提出率先实现金门、马祖与福建沿海地区的水、电、通风和桥梁连接;支持优势集成电路项目加快建设和台湾石化企业在福建的投资。推进两岸合资证券项目,探索人民币与新台币直接结算;推进厦门、泉州、平潭“两岸冷链物流产业合作城市”建设;推动台湾企业科技创新板上市和台湾企业股份制改革享受同等奖励和补贴,都是刺激总体经济增长的积极措施,有利于实体经济与二级市场形成同频共振,有利于区域概念股多头出击。

笔者认为,随着国家顶层产业政策的快速落地和增加,相关领域数据和国内外正资本分布数据的延迟稳定增长,有利于二级市场在预期改善的基础上走出趋势攻击市场。

建议投资者在资本市场相关牛市开始时判断逻辑没有重大变化的前提下,继续锁定核心资产的增持份额,以防止触底风险空。

第三,交易策略表明,在海外市场发出长期债券利率上下颠倒的衰退信号的背景下,二级市场投资者积极接纳大周期底部区域a股的核心资产。他们应该关注以稀土永磁体、芯片、证券、5G、保险、通信设备、软件服务、半导体、组件、人工智能、信息安全、食品饮料、煤炭等为代表的主要热点和个股。他们应该采用中长期战略眼光和低资本比率购买分销业务,以实现变革的财富梦想空。

其中,一批具有举足轻重战略地位的核心资产应积极抓住非理性大幅下跌的战略机遇期。具体案例分析如下:1)恒生电子(600570),上海证券交易所主板上市的高科技企业,长期致力于行业应用软件和整体解决方案的研发,是国内证券、基金、银行、期货和资产管理行业整体解决方案的知名提供商,也是交通、CTI、电子商务和软件外包服务的重要提供商;2)浪潮信息(000977)是中国最早的信息技术品牌之一。中国第一颗人造卫星“东方红1号”采用浪潮公司生产的晶体管作为电子元件。在中国信息产业发展的几个重要历史阶段,信息技术以前瞻性的技术突破引领了中国信息产业的发展。3)海格通信(002465)是广州无线电集团的主要成员企业,520家重点国有企业集团之一,国家电子信息百强企业之一。它是用户覆盖面最广、频带覆盖面最广、产品范围最全的企业,也是唯一一家始终承担覆盖全国无线通信网络整体单元的企业。

4)网景科技(300017)是中国领先的互联网服务平台服务提供商。它主要为客户提供互联网服务平台解决方案,如内容分发和加速、服务器托管和服务器租赁。它是中国最早开展国际数据中心和中国数据中心服务的制造商之一。5)荣基软件(002474),海西软件业的龙头企业,是国内电子政务和协同管理细分领域的领先服务制造商。它是国内通用电子政务和协同管理细分市场中最具竞争力和实用性的制造商之一,拥有55项计算机软件版权、40项专利(19项发明专利、16项实用新型专利和5项外观模型专利)和253项计算机软件版权。

6)中科曙光(603019)是中国科学院新一代信息技术产业化的重要承担者。20多年来,一直深入从事高性能计算机领域,逐步实现了从高性能计算机到“芯片”、“存储”、“云+大数据”和人工智能的整个产业链布局。未来,它将在市场空中占据巨大地位,例如芯片本地化、电子级超级计算的突破和智能云生态的创建。

7)中国专业通信技术服务提供商中通国脉(603559)提供两大类通信技术服务,包括通信网络工程服务和通信网络维护服务,具有行业核心竞争力。8)杰西科技(002544)专业从事移动通信网络规划设计、网络覆盖产品(天线、中继器、无线局域网等)。)和其他服务,受益于5G电子商务的所有优势,并有望迎来攻击的趋势。

此外,一些基础支撑也很强的高质量上市公司,如浪潮软件、光大证券、财通证券、浙江证券、中信证券、振新科技、红都航空空、常颖精密、新华、Renmin.com、卢生通信、蓝花科技、北方稀土、锦州地区管道、京生机电、杨洁科技、恒顺醋业、烽火通信、合力泰、上海贝岭、常甸科技等。,也有望在供应方结构改革、扩大开放和加快金融业本地化进程的战略指导下形成更多

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