在过去的两年里,化学工业的首次公开募股率已经达到100%。发展及考试委员会关注哪些问题?

在大发审计委员会的审查下,有些行业的通过率很高,比如化工原料和化工产品制造业就是如此“幸运” 化学原料和化学产品制造业(以下简称“化学工业”)是指利用化学工艺生产经济和社会需要的各种化学产品的社会生产部门的总称 这些年的申报率和通过率是逐年统计的。2014年至2018年,化工原料及化工产品制造业申报企业数量先增后减。2017年,申报企业达到41家,合格率保持在较高水平。 2018年,所有10家化工企业都将获得批准,在首次公开募股的“小冬”环境下保持令人羡慕的100%符合率。 今年,截至5月29日,所有四个化学工业协会都已获得批准。 化工行业首次公开募股审计要点根据发展与审计委员会近年来提出的问题,可持续盈利能力、财务数据、关联交易、客户依赖等问题都是审计关注的焦点。 根据2018-2019年化学工业协会发展审查委员会提出的问题,除了首次公开募股审查中的标准问题外,化学工业企业还应注意投标程序、利益转移、环境保护、坏账准备、经销商问题等。 1)关联交易关联交易是首次公开发行企业常见的问题。他们之所以受到发展与审查委员会的重点关注,是因为关联方之间的关系可以匹配交易,这可能导致在非竞争条件下交易价格和方式的不公平,从而侵犯股东或部分股东的权益,损害债权人的利益。 2)持续盈利持续盈利不是一个纯粹的财务概念。许多问题与持续盈利能力密切相关,如毛利率、营业收入、净利润、核心竞争力等。公司的持续盈利能力是否会受到影响将在最后增加。 3)同业竞争问题同业竞争不仅限于从业务范围来判断,还应遵循“实质重于形式”的原则,从业务性质、业务客户、产品或服务的替代性、市场差异等来判断。 4)主要客户依赖于“主要依赖”(Major Depension),一般标准是50%以上的销售额来自单一客户,根据行业情况可能会更高。 对客户的严重依赖意味着上市公司在业务独立性方面存在严重问题。一旦关联方或客户与公司之间的业务合作发生变化,持续的利润将受到严重威胁。 5)无论是否上市,业务标准化、操作化、合法性和合规性是企业的基本要求。 如果一家拟上市企业存在诸多违规业务,其审计结果将不可避免地遭到拒绝 尤其是工业企业,如化学工业和制造业,应特别注意环境保护、危险废物处理和其他问题。 6)财务合规财务合规问题基本上是首次公开发行企业要涉及的问题 最常见的问题是毛利率。异常的毛利率是欺诈的第一征兆。在异常毛利率下,我们将重点关注一些营业额指标。 此外,发展与审计委员会(Development and Audit Committee)经常关注收入和净利润、存货、应收账款等的变化趋势。 (1)2019年3月19日深圳方得纳米技术会议通过 发展与审查委员会的关注:客户高度集中是否是行业惯例,是否对宁德时代有很大依赖;是否存在关联关系;同行业毛利率波动及比较问题;原材料价格合理;不同供应商的采购价格有所不同。磷酸铁锂产品的前景:核心竞争力、研发和技术问题等。 2)宁夏宝丰能源集团2019年4月11日会议通过 发展审查委员会关注的问题:红四煤矿建设审批前;处罚事项和内部控制制度的整改情况;将产品的毛利率与同行业的毛利率进行比较。管理层薪酬比例低的合理性;对贸易商和最终客户采取统一销售政策的商业合理性;是否存在交易者最终未实现销售的情况;关联方资金借贷、资金担保问题等。 3)山东元力科技大会于2019年4月18日通过 国际电工委员会关注的问题:相关内部控制制度是否健全有效实施,基础会计工作是否规范;“顺酐和苯酐生产线”试生产事故后相关项目审批、环保验收和竣工验收的进展情况;发行人毛利率明显高于同行业可比上市公司,且报告期各期毛利率变化趋势与可比上市公司不一致的具体原因和合理性;在中国整体产能过剩和运营率不足的背景下,报告期内发行人利润水平和毛利率年度上升的原因和合理性;环保设施的运行及其环保投资是否符合法律法规的要求;近年来,国内外HDO制造商的生产能力和产量大幅下降等。 4)浙江新华化工有限公司将于2019年5月9日召开会议,并获得批准。 两条工艺路线的具体条件,涉及原料和生产设备的差异;原材料采购量与主要产品产量的比例和一致性;收入和净利润大幅增加的原因和合理性;报告期内客户比例增减的原因及合理性;竞争优势,主要原材料价格变化对毛利率的影响;投资项目可行性论证的具体过程;安全生产许可证;生产经营和投资项目是否符合国家和地方环境保护的要求;相关内部控制制度的合理性;发行人管理层是否为本公司的共同实际控制人;员工持股平台的发行;确定没有实际控制人的原因和合理性;防止商业贿赂的内部控制措施、整改及实施效果等。

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